Boligbobble, inflasjon og revolusjoner

Boligprisindeksen flater ut melder Statistisk sentralbyrå. Fire-fem gangern har boligprisene her i landet steget siste 20 år, får du fire fem ganger så høy lønn i dag for samme jobben som for 20 år siden? Ikke det ok.. velkommen til en ny verden. Etter et par ekstra år med lave renter, pengetrykking og hopium begynner nå boligboblen her i landet igjen lekke luft...

Hvis du sammenligner Chase Shillers boligprisindeks under fra USA med boligprisindeksen fra SSB over ser du kanskje ganske klart at Norge raskt klarte å blåse liv i boligmarkedet igjen etter krisen i 2007-2008.

Men finans og boligkrisen er langt fra over, den er kun blitt skjult og utsatt av redningspakker QE(pengetrykking) og MOPE  (managment of perspective economics). Er boligboblen snart ferdig oppblåst? Når ungdommen har 7 ganger inntekten i lån er vell snart grensen nådd, dette er galskap.

Referansepunkt Gull

Federal Reserves Ben Bernanke, US treasurys Timothy Geithner er yndede synde bukker for pågående devaluering av US dollar. De virker stadig dummere i sitt forsvar for pengetrykkingen eller Quantitative Easing som de så fint kaller det.

En stor takk til William Banzai7 for hans illustrasjoner av galskapen i dagens Ponzi finans system.

Inflasjonen rundt om i verden er nå i ferd med å ta helt av. Det siste året har en rekke viktige råvarer steget over 50 % i pris. Som James Dines skrev i klassikeren The Invisible Crash har prisstigningen som følge av overdreven pengetrykking en tendens til å være 2 - 5 år forsinket. Alle valutaer i verden i dag er Fiat penger, og alle støtter de seg på US dollar. US dollar støtter seg på Oljehandel. Oljehandel i US dollar støtter seg på billig gull i US dollar. Billig gull i US dollar er avhenging av storstilt salg av papirgull.

Utlån av gull til papirhandel blir stadig vanskeligere på grunn av frykt for system svikt i globale finansstrukturer og instrumenter samt økende mengde fiat.

"Bad money drives good money into hiding" Gullet gjemmer seg, seGreshams law

De siste 30 år har gullprisen ifølge en annen vært unatulig lav fom følge av papirhandel i gull, for eksempel via futureskontrakter. Mange gullmine selskaper ble på 90 tallet lurt til å selge fremtidig produksjon for å sikre seg mot pris fall. Dette er nå i ferd med å snu.

Sentralbanker og andre store gull eiere holder hardt på gullet sitt samtidig som de trykker penger som aldrig før. Kina og India sin hurtig voksende middelklasse sørger også for en solid økning i etterspørselen for gull til private hender.

Pengetrykkingen har nå gått så lang at mange land i den vestlige verden ikke lenger tåler noen særlig stor renteøkning uten å gå konkurs. Så forvent alle mulige slags unskyldninger for å holde renten nær null. Renten i privat markedet vil imidlertid uansett øke ettersom inflasjonen tar av ! Bare vent å see...

Papirhandel i gull vil også bli vanskeligere etterhvert som tilliten til stystemet forsvinner. I denne sammenheng vil flere se på gullprisen som en referanse for fiat pengers verdi, og det vil utvikle seg en ny prisdannelses mekanisme for gull hvor kjøp og salg av ekte fysisk gull spiller en stadig større rolle.

ECB er en av få vestlige sentralbanker som refererer markedsprisen til gull i egen valuta (se også Sveitsiske SNB). Euro er en stor verdensvaluta med innebygd Reference Point Gold RPG.  Straks gullhandel i US dollar bryter sammen fom følge av tillitsvikt står Euroen klar til å overta. Det er som om de står å venter på stafettpinnen. Følger du med på EUR/USD, Gull og

At Norge ikke ser til å skaffe seg gull for olje snarest er helt ufattelig. Oljetåka ligger fortsatt tjukk over gamlelandet..

John Exter`s pyramide

John Exter`s inverterte pyramide visualiserer forskjellige eiendoms klasser i forhold til risiko, likviditet og størrelse. Ingen videre kommentar....

Blanko salg av papir sølv og sølvmangel

Blanko salg av papir sølv når nye høyder ettersom salg av fysisk sølv rundt om i verden øker kraftig. US mint satt ny salgsrekord og solgte 6 422 000 silver eagles i januar 2011, mer en 2 000 000 over forrige rekord fra november 2010! Zerohedge melder om at Kina fire dobblet netto import av sølv i 2010!

Som følge av stor etterspørsel etter fysisk sølv kombinert med unatulig lav spotpris pga. shortsalg, var nylig spotprisen (sølv i dag) høyere en future prisen (sølv i morgen) hele 12 måneder frem i tid ved Comex futures marked. Total backwardation i sølv er høyst uvanlig og signaliserer at mange er villige til å betale ekstra for å sikre seg sølv nå. Sølvmangelen har også ført til kraftig økning i sølvleaseing rentene SIFO ved LBMA.

Usikkerhet i markedet gjør at stadig flere store sølvprodusenter, leverandører og innehavere av fysisk sølv sikrer sine (long) posisjoner ved å selge papir sølv futures (short). Prisstigningen holdes således i sjakk en liten stund slik som nå nylig i desember 2010 og januar 2011. Men sølvmangelen presser imidlertid prisen opp, og vil med tiden tvinge short selgende nervebunter, spekulanter og narrefanter tilbake. CFTC ser derimot ut til å gi de store bullion bankene mulighet til å fortsette å shorte gull og sølv så mye de vil fremover. Siden de blandt annet "må" sikre sine kunders, og sine egne fysiske posisjoner gis de unntak fra de nye "position limits" relgene som etter planen skal implementeres til sommern. De nye reglene kan føre til at short selgende bullion banker får enevelde på Comex, og vil samtidig kunne hindre long spekulanter i å presse shortselgere til å levere sølv i store mengder eller kjøpe seg ut av leveringskontrakten. Det ryktes at dristige long spekulanter vil benytte seg av denne muligens siste sjanse for storstilt utpressing av short selgere frem i mot leverings måneden mars. Med mindre bullion bankene bombarderer markedet med ulovlig mange nakne short posisjoner og folk over hele verden tror det er massiv dumping av sølv som foregår..., forventer jeg stor prisøkning i sølv videre utover 2011 som følge av denne dynamikk. Med de nye regler og unntak vil Comex befeste sitt rykte som en ren papirhandel børs og prisoppdagelse via Comex vil med tiden miste all verdi... se Gresham`s Law Prisøkningen på sølv som følge av stor etterspørsel vil da i stadig større grad komme til utrykk via økt premium ved kjøp og salg av fysisk sølv. Det er med andre ord hett i markedet for sølv ettersom stadig mer papir brenner for levering...

En annens tanker, del 4 Det moderne gullmarked

En annens tanker 1998:

Her er hvordan du kan se det moderne gullmarkedet:

Papir gullmarkedet påvirker kun det fysiske gullmarked når prisen presses ned! Det er det fysiske marked som ødelegger papir gull når prisen stiger. I et fallende marked kan papir bli gjort opp i fysisk gull eller kontanter! I et limit up marked kan papir bare bli gjort opp i mer papir eller kontanter!

Det er med denne kunnskap rike folk og noen sentralbanker tar inn fysisk gull.

Se til LBMA, for valuta som søker gull! Sammenlign Comex gjennomsnittlig open interest med gjennomsnittlig dagelig handels volum Bruk så gjennomsnittlig dagelig handels volum ved LBMA og konverter til "open interest" i London, ved bruk av Comex ratio. Her vil du finne "ekte valuta" i "betalte" gull derivater ( ikke futures) ! Disse pengene søker nå å bli konvertert til fysisk gull! De er fanget i papir!


NB! Open interest er summen av antall åpne kontrakter inngått. I dagens gull og sølv futures marked er det unormale mønster i open interest vs pris!

For en gjennomgang av SPDR gold trusts GLD aksje handel se Gold Chat, og FOFOA  som forøvrig minner om at du kan kjøpe store mengder fysisk gull via GLD om du har baskets på over 100000 aksjer uten å drive opp gullprisen nevneverdig. Salg av GLD aksjer påvirker ikke gullprisen annet en psykologisk siden du bare overfører dine aksjer til en annen. Store uttak av fysisk gull fra gullbeholdningen til GLD blir oppfattet som et bearish signal da det kobles til salg av GLD aksjer og mindre behov for gull i GLDs gullbeholdning. Dette gjør at du kan ta ut store mengder fysisk gull uten å presse gullprisen opp! Foregår det store salg av GLD i forbindelse med uttak av fysisk gull via GLD baskets så er det på bakgrunn av behov for fysisk gull i markedet, og det er et bullish signal!.