Papirgull ekte gull og valutakrig

Først en liten påminnelse om dynamikken i gullmarkedet:

Papir gullmarkedet påvirker kun det fysiske gullmarked når prisen presses ned! Det er det fysiske marked som ødelegger papir gull når prisen stiger!

Når prisen stiger forsvinner ekte gull, og når prisen synker kommer det på markedet igjen.

I fra begynnelsen av juli til slutten av august ble gullprisen presset opp til over 1900 USD pr.ounze. Stor fysisk etterspørsel overveldet papirgull selgere, og mange ble fanget short. Nakene short selgere ble nødt til å kjøpe ekte gull i markedet for å gjøre opp for seg. Denne short squeeze dynamik bidrar til ekstra etterspørsel fra spekulanter raskt økende priser, og etterspørselen til ekte gull avtar.

De siste ukene har gullprisen blitt presset ned under 1600 USD pr.ounze. Kraftig børsfall, prismanipulasjon, stigende marginkrav og manglende likviditet har ført til storstilt salg av papirgull og  kraftig fall i gullprisen. Dette fører igjen til økt etterspørsel etter ekte gull fra sterke investorer, og svake investorer selger nå gullet sitt.

Etter at Sveits overrasket markedet ved å pegge franken til 1.20 euro, samtidig som aksjemarkedene verden over faller flykter mange til USD og driver den opp. I dette kaotiske landskap preget av store svingninger og økende forskjeller i valutamarkedet er ekte gull eneste trygge havn uten motpartsrisiko.

Så lenge det er mangel på likviditet i markedet vil USD være sterk. Men dette kan fort snu ettersom sentralbankene bytter penger, og trykker nye. Ekte gull flyttes nå fra domme til smarte investorer mens prisen klatrer over en vegg av bekymring.

Når alle valutaer konkurrerer om å være billigst mens pengemarkedet er stramt på grunn av likviditetsproblemer, er ikke veien lang til atter en runde med pengetrykking. Ikke la deg lure av børsfall og svingninger i valutamarkedet!

Nedenfor ser du valutamarkedet igennom gullprisen de siste 10 år.

"In all my years of investing, there's one rule I've prized beyond every other: Always bet against central banks and with the real world. In the seventies, the central banks were defending the United States' artificially low price of gold.

Central banks and governments always try to maintain artificial levels, high or low, whatever of a currency, a metal, wool, whatever.  Usually these prices are absurd, and the market knows they're absurd.

When a central bank is defending something--whether it's gold at thirty-five dollars or the lira at eight hundred to the dollar--the smart investor always goes the other way.  It may take a while, but I promise you you'll come out ahead.  It's the golden rule of investing."

Jim Rogers.  Investment Biker.