Kinas fremste gullbørs Shanghai Gold Exchange har siden 2002 tilbudt medlemmer handlel i gull, sølv og andre edle metaller. SGE har siden 2014 tilbudt internasjonale medlemmer handel i Shanghai Gold 1kg 999,9 gull barrer.
Kina er verdens største gullprodusent, og importerer i tillegg store mengder gull. SGE har utviklet seg til å bli en av verdens største gullbørser. SGE lanserer nå en egen gullrefferanse pris basert på Shanghai Gold 1kg 999,9 i RMB pr gram gull.
Den nye dagelige prisfiks på SGE er ett stort skritt i retning større Kinesisk innflytelse på prissettingsmekanismen for ekte fysisk gull i det internasjonale markedet, og ett alternativ til Loco London Gold
Pussig nokk kommer lanseringen få dager etter en av verdens største banker Deutsche Bank inngikk forlik i en stor masserettsak ang årelang manipulasjon av prisene på gull, og sølv i forkant av den dagelige gull og sølvpris fiksingen i London.
Jukset i gull og sølvmarkedet er nå for alvor i ferd med å vise seg. Gull, og sølvprisingen vil nå i stadig større grad påvirkes av kjøp og salg av ekte gull, og det betyr kun en ting:
Økt etterspørsel og begrenset tilbud = høyere priser
Lavere etterspørsel og økende tilbud = lavere priser.
Slik det burde være.
Det er også ett tegn på at den realøkonomiske verdensmakt beveger seg østover, og USD status som verdens fremste handels, og reserve valuta er i ferd med å miste fotfeste.
Her er ett lite klipp om denne nye SGE gull fiks fra Bloomberg via Zero Hedge.
onsdag 20. april 2016
onsdag 9. mars 2016
Negative renter og Gull
En av hoved argumentene mot å holde gullpenger har vært at gullpenger tradisjonelt sett ikke gir renteinntekter, og har en negativ carry (feks. lagringskostnader, og høy premium ved kjøp å salg).
I en verden med negative renter der papirpengene forsvinner, og valutaene devalueres om kapp er gullpenger siste harde valuta vi har.
Bitgold har for eksempel med sin nye fantastisk enkle, og billige plattform snart over en million brukere etter kun ett års virksomhet. Bitgold tilbyr allokert gullkonto med 1% premium ved kjøp og salg, gratis lagring i samarbeid med Brink´s i valgfri hvelv rund om i verden. Det er ikke rart stadig flere folk tar sparepengene sine ut av aksjemarkedet, og banken når pengene ikke lenger gir avkastning uten betydelig risiko. Gull er hard valuta og prisen øker nå selv i verdens sterkeste papir valuta USD.
Sentralbankene etter finanskrisen har drevet rentene ned mot null, og i senere tid inn i negativt territorium har langsiktige investorer og blitt drevet over i mer & mer risikofylte investeringer i råvarer, søpplegjeld, aksjer, og derivater (ETF og lignende). Den påfølgene boblen i råvaremarkedene var den første til å briste, og ligger nå nede for telling. Massevis av feilinvesteringer basert på lite bærekraftig gjeldsdrevet vekst må ryddes opp i, og det vil ta tid, lang tid.
Her er en interessant graf med den amerikanske aksjeindexen Nasdaq lagt over Blombergs råvare index som du ser har Nasdaq knapt begynt nedturen, Nedturen er utsatt noen år takket være ekstraordinær lavrentepolitikk, enorm gjeldsvekst og pengetrykking.
Aksje markedene rundt om i verden er også i ferd med å gå igjennom samme prosess. Det er mye rødt der ute. Dette bekymrer sentralbankene som ikke vill forstå at gjeldsdrevet vekst ikke lenger er bærekraftig. Gjelda rundt om i verden er rett og slett så stor att den i stadig større grad hemmer veksten.
Jeg tror negative renter vil ta livet av denne sinnsyke finansboblen verden befinner seg i, og det stikk i strid med sentralbankens intensjoner om å stimulere vekst, ved at vi skal tvinges til å bruke penger, låne mer, og slutte å spare. Glem det! Negative renter er en katastrofe, og bekrefter bare den pengepolitiske galskapen for alle som vil se, The moment of truth, what the charts say
Alt er relativt. Pengetrykking, og negative renter relatert til en stagnasjon i realøkonomisk vekst blir som å se det andre toget på stasjonen rygge når toget du sitter i står stille. Det ser ut som du beveger deg fremover, kapitalen er stabil og økonomien vokser igjen. Men som du kanskje har merket på togstasjonen kommer du til ett punkt hvor illusjonen brister, og virkeligheten viser seg. Økonomien står plutselig fortsatt stille, økende pengetrykking, og negative renter viser seg for hva det er konfiskering av kapital.
Takket være negative renter er illusjonen om realøkonomisk vekst nå i ferd med å briste. Sentralbankene er i realiteten hjelpeløst fanget i sitt eget nett. Alt dreier seg nå om å holde liv i pasienten, kjøpe dårlige gjeldspapirer, redde systemkritiske finansinstitusjoner og forgjeldede stater fra konkurs koste hva det koste vil. Til og med sentralbankenes sentralbank BIS advarer mot denne utvikling.
I lys av underliggende realøkonomisk stagnasjon og deflasjon, økende pengetrykking, og negative renter som uvilkårlig driver oss mot ett kontantløst samfunn hvor alle sparere blir tvunget til å betale for å låne banken penger, vil flere og flere få øynene opp for verdien av gull. Ekte gull er ingen annen manns gjeld, har ingen motpartsrisiko, og bærer ikke negative renter.
Her er ett intervju med Pierre Lassonde styreforman i Franco Nevada , hvor han fremhever nettopp negative renter som en av hovedgrunnene til en fornyet bulltrend i gull som vill ta gullprisen vidre opp til nye høyder.
I en verden med negative renter der papirpengene forsvinner, og valutaene devalueres om kapp er gullpenger siste harde valuta vi har.
Bitgold har for eksempel med sin nye fantastisk enkle, og billige plattform snart over en million brukere etter kun ett års virksomhet. Bitgold tilbyr allokert gullkonto med 1% premium ved kjøp og salg, gratis lagring i samarbeid med Brink´s i valgfri hvelv rund om i verden. Det er ikke rart stadig flere folk tar sparepengene sine ut av aksjemarkedet, og banken når pengene ikke lenger gir avkastning uten betydelig risiko. Gull er hard valuta og prisen øker nå selv i verdens sterkeste papir valuta USD.
Sentralbankene etter finanskrisen har drevet rentene ned mot null, og i senere tid inn i negativt territorium har langsiktige investorer og blitt drevet over i mer & mer risikofylte investeringer i råvarer, søpplegjeld, aksjer, og derivater (ETF og lignende). Den påfølgene boblen i råvaremarkedene var den første til å briste, og ligger nå nede for telling. Massevis av feilinvesteringer basert på lite bærekraftig gjeldsdrevet vekst må ryddes opp i, og det vil ta tid, lang tid.
Her er en interessant graf med den amerikanske aksjeindexen Nasdaq lagt over Blombergs råvare index som du ser har Nasdaq knapt begynt nedturen, Nedturen er utsatt noen år takket være ekstraordinær lavrentepolitikk, enorm gjeldsvekst og pengetrykking.
Aksje markedene rundt om i verden er også i ferd med å gå igjennom samme prosess. Det er mye rødt der ute. Dette bekymrer sentralbankene som ikke vill forstå at gjeldsdrevet vekst ikke lenger er bærekraftig. Gjelda rundt om i verden er rett og slett så stor att den i stadig større grad hemmer veksten.
Jeg tror negative renter vil ta livet av denne sinnsyke finansboblen verden befinner seg i, og det stikk i strid med sentralbankens intensjoner om å stimulere vekst, ved at vi skal tvinges til å bruke penger, låne mer, og slutte å spare. Glem det! Negative renter er en katastrofe, og bekrefter bare den pengepolitiske galskapen for alle som vil se, The moment of truth, what the charts say
Alt er relativt. Pengetrykking, og negative renter relatert til en stagnasjon i realøkonomisk vekst blir som å se det andre toget på stasjonen rygge når toget du sitter i står stille. Det ser ut som du beveger deg fremover, kapitalen er stabil og økonomien vokser igjen. Men som du kanskje har merket på togstasjonen kommer du til ett punkt hvor illusjonen brister, og virkeligheten viser seg. Økonomien står plutselig fortsatt stille, økende pengetrykking, og negative renter viser seg for hva det er konfiskering av kapital.
Takket være negative renter er illusjonen om realøkonomisk vekst nå i ferd med å briste. Sentralbankene er i realiteten hjelpeløst fanget i sitt eget nett. Alt dreier seg nå om å holde liv i pasienten, kjøpe dårlige gjeldspapirer, redde systemkritiske finansinstitusjoner og forgjeldede stater fra konkurs koste hva det koste vil. Til og med sentralbankenes sentralbank BIS advarer mot denne utvikling.
I lys av underliggende realøkonomisk stagnasjon og deflasjon, økende pengetrykking, og negative renter som uvilkårlig driver oss mot ett kontantløst samfunn hvor alle sparere blir tvunget til å betale for å låne banken penger, vil flere og flere få øynene opp for verdien av gull. Ekte gull er ingen annen manns gjeld, har ingen motpartsrisiko, og bærer ikke negative renter.
Her er ett intervju med Pierre Lassonde styreforman i Franco Nevada , hvor han fremhever nettopp negative renter som en av hovedgrunnene til en fornyet bulltrend i gull som vill ta gullprisen vidre opp til nye høyder.
mandag 22. februar 2016
Verden er rød
Claudio Grass, Global Golds siste rapport viser en verden i rødt. 40 ut av de 63 største aksjemarkedene di verden har falt 20% eller mer siden toppen. Etterspørselen etter gull stiger, og den globale gjelda har økt med 60 billioner siden 2008. Her er ett par grafer fra ovenstående rapport via Acting-Man.com:
torsdag 18. februar 2016
Overproduksjon av olje fortsetter OPEC handlingslammet
I november 2014 etter at OPEC besluttet å opprettholde en produksjon på ca 30 millioner fat om dagen advarte jeg i innlegget Huston we have a problem! at oljeprisnedgangen som følge av nedgang i global etterspørsel da var iferd med å bryte ut av en 12 år lang opptur, kom til å bli langvarig og føre til mye problemer:
"All pengetrykking i verden har ikke klart å skjule alvoret i situasjonen. Oljeprisen har nå falt ut av en 12 år lang opptur, og dermed er nok oljekrisen ett faktum her på berget. Med dette kraftige fallet taper Norske oljerelaterte selskaper penger i en fart, og boligbobla er da nødt til å sprekke ettersom dette gir seg direkte utslag i Norsk ojesmurt økonomi.
Dette vil ta lang tid å fikse, veldig mange feilinvesteringer og mye gjeld må innrømmes og ettergis, så stålsett deg for mange harde år fremover."
I dag over ett år senere er oljeprisen halvert, OPEC like handlingslammet, overproduksjonen fortsetter og oljelagrene nesten stappfulle. Bindingen mellom usf/gull/olje er i ferd med å bryte sammen, her illustrert ved rekordhøy gull/olje ratio . Denne binding har opprettholdt verdien av USD, og muligjort 40 år med gjeldsdrevet vekst etter Nixon stengte gullvinduet tidlig på 1970 tallet. Sammenheng mellom overproduksjon og pris kan sees klart i grafen under Denne dynamikken vil kun sementere bruddet i bindingen mellom usd/gull/olje.
Analyseselskapet Genscape hadde nylig et webseminar om situasjonen i det globale oljemarkedet som kan være vært å få med seg. Se video under.
Oljebunnen er nokk ennå ikke nådd, mye finasielle problemer, konkurser og gjeldsnedskrivininger gjennstår å spille seg ut. Børsene i Europa og USA har siste året stagnert men er fortsatt i bobleland, og globale gjelda stiger mens sentralbankreserver synker. Vi er nokk desverre ennå kun i begynnelsen av den 2. store depresjonen.
søndag 7. februar 2016
Iran ønsker betaling i euro
Irak under Saddam Hussein ønsket betaling i euro, det falt ikke i god jord og han ble styrtet. Libias Muammar Gaddafi prøvde også å kvitte seg med oljedollar, og innføre en Nord Arfrikansk Gulldinar, han ble styrtet.
Iran har lenge ønsket å gå fra petrodollar til petroeuro, og prøvd å få med seg OPEC uten hell. Nå som de fleste sanksjoner mot Iran har blitt lettet, ønsker Iran betaling i euro for utestående oljegjeld.
Jeg har tidligere skrevet om dette monumentale regimeskifte. se Fra petrodollar til petroeuro og Fra USD til Euro. Denne prosessen har nå fått ny giv takket være lettelse i de vestlige sanksjonene mot Iran, samt Kina og Russlands økende innflytelse i det geopolitiske landskapet.
Kina er forøvrig i liket med Russland fullstendig klar over USA sin bruk av USD reservestatus som våpen i den gopolitiske maktkamp. se her PLA Strategist: The U.S Uses Its Dollar to Dominate the World
Vi får håpe USA tar denne utvikling med fatning nå, og innser at USD sine dager som verdens eneherskende oljevaluta er talte.
I dag melder altså Reuters at Iran (som helt sikkert har diskutert dette med sin største handelspartner Kina da president Xi Jinping nylig var i Iran at Iran) ønsker å gå over til å selge olje i euro.
Her er ett lite utdrag om saken plukket opp fra Zero Hedge
Iran Says No Thanks To Dollars; Demands Euro Payment For Oil Sales
Iran har lenge ønsket å gå fra petrodollar til petroeuro, og prøvd å få med seg OPEC uten hell. Nå som de fleste sanksjoner mot Iran har blitt lettet, ønsker Iran betaling i euro for utestående oljegjeld.
Jeg har tidligere skrevet om dette monumentale regimeskifte. se Fra petrodollar til petroeuro og Fra USD til Euro. Denne prosessen har nå fått ny giv takket være lettelse i de vestlige sanksjonene mot Iran, samt Kina og Russlands økende innflytelse i det geopolitiske landskapet.
Kina er forøvrig i liket med Russland fullstendig klar over USA sin bruk av USD reservestatus som våpen i den gopolitiske maktkamp. se her PLA Strategist: The U.S Uses Its Dollar to Dominate the World
Vi får håpe USA tar denne utvikling med fatning nå, og innser at USD sine dager som verdens eneherskende oljevaluta er talte.
I dag melder altså Reuters at Iran (som helt sikkert har diskutert dette med sin største handelspartner Kina da president Xi Jinping nylig var i Iran at Iran) ønsker å gå over til å selge olje i euro.
Her er ett lite utdrag om saken plukket opp fra Zero Hedge
Iran has also told its trading partners who owe it billions of dollars that it wants to be paid in euros rather than U.S. dollars, said the person, who has direct knowledge of the matter.
Iran was allowed to recover some of the funds frozen under U.S.-led sanctions in currencies other than dollars, such as the Omani rial and UAE dhiram.
Switching oil sales to euros makes sense as Europe is now one of Iran's biggest trading partners.
"Many European companies are rushing to Iran for business opportunities, so it makes sense to have revenue in euros," said Robin Mills, chief executive of Dubai-based Qamar Energy.
Iran's insistence on being paid in euros rather than dollars is also a sign of an uneasy truce between Tehran and Washington even after last month's lifting of most sanctions.
U.S. officials estimate about $100 billion (69 billion pound) of Iranian assets were frozen abroad, around half of which Tehran could access as a result of sanctions relief.
It is not clear how much of those funds are oil dues that Iran would want back in euros.
India owes Tehran about $6 billion for oil delivered during the sanctions years.
Last month, NIOC's director general for international affairs told Reuters that Iran "would prefer to receive (oil money owed) in some foreign currency, which for the time being is going to be euro."
Indian government sources confirmed Iran is looking to be paid in euros.
Iran has pushed for years to have the euro replace the dollar as the currency for international oil trade. In 2007, Tehran failed to persuade OPEC members to switch away from the dollar, which its then President Mahmoud Ahmadinejad called a "worthless piece of paper".
onsdag 27. januar 2016
Gullmarkedet er i ferd med å bryte sammen
Papirgullmarkedet aka gull futures markedet Comex i USA er i ferd med å bryte sammen.
Kun 74 000 unser gull eller ca 2 tonn er for øyeblikket tilgjengelig for levering hos Comex mot en open interesse på rundt 40 000 000 uncer. Det utjgør en rekordhøy ratio på 542/1 papirgull mot ekte gull tiljengelig for levering.
Kun krav om over 2 tonn gull til levering vil knekke markedet, og Comex vil bli nødt til å lukke gullvinduet. Gull vil da ikke lenger bli å få kjøpt via Comex , og sannsynligvis heller ikke via LBMA i London hvor etterspørselen etter ekte gull lenge har vært enorm. Mer om sammenbruddet i Gullmarkedet i London her ifra LBMAs egen publikasjon The Alchemist (Navnet skjemmer vist ingen) Nye platformer for allokert gullhandel utenfor banksystemet er i sterk fremveks som feks Bitgold og ABX global
Comex kan også i samarbeid med bullionbankene låne/stjele gull fra feks. Bank of England eller andre fullallokerte gullkontoer men jeg tror ikke de tar sjansen på det. De vil i så fall risikere et fullstendig tillitsvikt i gull og valuta markedene, og ekte gull i mengder vil ikke være mulig å få tak i i det hele tatt.
Hvis papirgull markedet bryter sammen vil veldig mange papirgull holdere bli kjøp ut i cash til dagens pris mens verdien av ekte gull fyker i været som en nyttårsrakett.
Som tidligere nevnt her ser det ut som bindingen mellom gull/olje/dollar er iferd med å løsne. Siste ukes utviklingen på Comex bekrefter nå dette.
Comex kan også i samarbeid med bullionbankene låne/stjele gull fra feks. Bank of England eller andre fullallokerte gullkontoer men jeg tror ikke de tar sjansen på det. De vil i så fall risikere et fullstendig tillitsvikt i gull og valuta markedene, og ekte gull i mengder vil ikke være mulig å få tak i i det hele tatt.
Som tidligere nevnt her ser det ut som bindingen mellom gull/olje/dollar er iferd med å løsne. Siste ukes utviklingen på Comex bekrefter nå dette.
mandag 18. januar 2016
Rekordhøy olje/gull ratio, global resesjon og en ny monetær økonomi
November i fjor viste jeg en graf som indikerte at nye høyder in olje/gull ratioen var underveis om den brøt skulderen på 26 fat pr unse gull.
Sammenhengen mellom gull/olje/dollar er meget viktig å forstå for å kunne se hva som er i ferd med å skje med den globale monetære økonomi.
En anonym insider som bare kalte seg Another forklarte denne sammenheng i en serie bloggposter i 1997/1998 se her. Jeg kommer stadig tilbake til hans tanker da jeg ser hvordan finanskrisen har utviklet seg til en global gjeldskrise og generelle nedgangstider.
I de første bloggpostene jeg skrev i 2010 oversattte jeg noen av Anothers innlegg deriblandt hans kommentarer om den store gullskvisen se her.
En av Anothers råd til den som lurer på når olje/gull/dollar systemet bryter sammen var å følge med på gull priset i olje. For når olje ikke lenger kjøper billig gull er dollarns dager talte.
Det kan se ut som vi er der nå, og 2016-2020 vil bli en omveltningens tid. Vil USD fortsette å stige, mens verden går in i en global depresjon? (se verdens MSCI børs index under). Etterspørselen etter ekte gull er nå i ferd med å ødelegge gullmarkedet, og slå bena under USD the last man standing.
Her er den nye rekordhøye olje/gull ratioen på 37 fat olje pr unse gull som jeg mener er tegn/bekreftelse på Anothers spådommer er iferd med å virkeligjøres.
Sammenhengen mellom gull/olje/dollar er meget viktig å forstå for å kunne se hva som er i ferd med å skje med den globale monetære økonomi.
En anonym insider som bare kalte seg Another forklarte denne sammenheng i en serie bloggposter i 1997/1998 se her. Jeg kommer stadig tilbake til hans tanker da jeg ser hvordan finanskrisen har utviklet seg til en global gjeldskrise og generelle nedgangstider.
I de første bloggpostene jeg skrev i 2010 oversattte jeg noen av Anothers innlegg deriblandt hans kommentarer om den store gullskvisen se her.
En av Anothers råd til den som lurer på når olje/gull/dollar systemet bryter sammen var å følge med på gull priset i olje. For når olje ikke lenger kjøper billig gull er dollarns dager talte.
Det kan se ut som vi er der nå, og 2016-2020 vil bli en omveltningens tid. Vil USD fortsette å stige, mens verden går in i en global depresjon? (se verdens MSCI børs index under). Etterspørselen etter ekte gull er nå i ferd med å ødelegge gullmarkedet, og slå bena under USD the last man standing.
Her er den nye rekordhøye olje/gull ratioen på 37 fat olje pr unse gull som jeg mener er tegn/bekreftelse på Anothers spådommer er iferd med å virkeligjøres.
Abonner på:
Innlegg (Atom)