Blanko salg av papir sølv og sølvmangel

Blanko salg av papir sølv når nye høyder ettersom salg av fysisk sølv rundt om i verden øker kraftig. US mint satt ny salgsrekord og solgte 6 422 000 silver eagles i januar 2011, mer en 2 000 000 over forrige rekord fra november 2010! Zerohedge melder om at Kina fire dobblet netto import av sølv i 2010!

Som følge av stor etterspørsel etter fysisk sølv kombinert med unatulig lav spotpris pga. shortsalg, var nylig spotprisen (sølv i dag) høyere en future prisen (sølv i morgen) hele 12 måneder frem i tid ved Comex futures marked. Total backwardation i sølv er høyst uvanlig og signaliserer at mange er villige til å betale ekstra for å sikre seg sølv nå. Sølvmangelen har også ført til kraftig økning i sølvleaseing rentene SIFO ved LBMA.

Usikkerhet i markedet gjør at stadig flere store sølvprodusenter, leverandører og innehavere av fysisk sølv sikrer sine (long) posisjoner ved å selge papir sølv futures (short). Prisstigningen holdes således i sjakk en liten stund slik som nå nylig i desember 2010 og januar 2011. Men sølvmangelen presser imidlertid prisen opp, og vil med tiden tvinge short selgende nervebunter, spekulanter og narrefanter tilbake. CFTC ser derimot ut til å gi de store bullion bankene mulighet til å fortsette å shorte gull og sølv så mye de vil fremover. Siden de blandt annet "må" sikre sine kunders, og sine egne fysiske posisjoner gis de unntak fra de nye "position limits" relgene som etter planen skal implementeres til sommern. De nye reglene kan føre til at short selgende bullion banker får enevelde på Comex, og vil samtidig kunne hindre long spekulanter i å presse shortselgere til å levere sølv i store mengder eller kjøpe seg ut av leveringskontrakten. Det ryktes at dristige long spekulanter vil benytte seg av denne muligens siste sjanse for storstilt utpressing av short selgere frem i mot leverings måneden mars. Med mindre bullion bankene bombarderer markedet med ulovlig mange nakne short posisjoner og folk over hele verden tror det er massiv dumping av sølv som foregår..., forventer jeg stor prisøkning i sølv videre utover 2011 som følge av denne dynamikk. Med de nye regler og unntak vil Comex befeste sitt rykte som en ren papirhandel børs og prisoppdagelse via Comex vil med tiden miste all verdi... se Gresham`s Law Prisøkningen på sølv som følge av stor etterspørsel vil da i stadig større grad komme til utrykk via økt premium ved kjøp og salg av fysisk sølv. Det er med andre ord hett i markedet for sølv ettersom stadig mer papir brenner for levering...